风电概念股有哪些?风电概念股一览

风电概念股

风电概念股有哪些?风电概念股一览

南风股份:传统核设备反转,3d打印面临突破

南风股份 300004

研究机构:海通证券()分析师:周旭辉,徐柏乔,杨帅 撰写日期:2016-01-14

围绕核电业务做大做强.南风近几年围绕核电业务精耕细作,在夯实hvac通风与空气处理系统业务的同时,收购中兴装备涉足核级特种钢管,战略投资成立南方增材发力核电铸锻件3d打印业务,同时以核电为中心向地铁、公路隧道等领域发展.福岛事故前公司核电营收占比接近70%,2014年降至32%,2015年核电重启,公司显著受益.

国内核岛hvac龙头,走向海外.南风本部hvac产品在核电领域用以调节控制核电站温度、湿度等环境参数;二代半的百万核电机组hvac系统价值1.5亿左右,三代机组需求量更大,以十台机组的量计算市场规模在20多亿.

目前hvac招标逐渐由各个模块分批招标转向总包形式,公司有系统集成优势,显著受益,未来将保持在50%以上份额,相比2014年公司2.5亿核电业务营收,有较大的成长空间.海外方面,公司2016年或参与英国核电项目(2个机组),后续阿根廷、南非项目接力,成长性更大.

中兴核级棒材、管材优势明显.南风2014年收购中兴能源装备,承诺2015-2018年扣非后净利润不低于1.4亿、1.6亿、1.9亿、2.37亿.中兴装备产品包括不锈钢、合金钢无缝管等,同类型产品中市占率70%,基本垄断国内所有核级棒材,同时在核岛主蒸汽管件、流水管件等市占率超过30%,煤化工、石油化工特种管材市占率超过80%.一个百万核电机组需要核级棒材2-3千万,再加上核级管材总共5-6千万,供货期周期短,当年就能确定业绩;福岛核事故之前,中兴装备核电业务占比30%,预计2016年可增至30%-40%左右.

南方增材核设备3d打印具有较大想象空间.核电铸锻件需要低碳高锰材料,3d打印容易控制元素含量,生产周期大幅缩短50%以上,材料利用率提升一倍以上;公司采用电熔逐层堆积、增材制造,同中核集团、国电投已经签署技术合作协议,根据其给予的各个铸锻件的参数进行核级铸锻件样品打印,进行产品认证.核电的铸锻件目前价格在20多万/吨,用量上来看反应堆压力容器单台机组1000-2000吨,蒸汽发生器500吨,稳压器、主管道、堆内构件等铸锻件需要1000多吨,合计约3000吨,有6-8亿左右的规模,10台机组大概就有70多亿.一旦产品获得认证,该业务将具有较大想象空间.

盈利预测与投资评级.公司为核电设备细分市场龙头,原核电设备产品极具市场竞争力,弹性大,受益核电重启;新业务核设备3d打印具有较大想象空间.预计公司2015年-2017年eps为0.25元、0.44元、0.51元,根据可比公司估值,给予公司2016年50倍的估值,对应目标价22元,首次给予买入评级.

风险提示.核电装机低于预期,海外市场拓展不顺利,核电安全事故.

大金重工:三季报业绩略超预期,业绩拐点得到确认

大金重工 002487

研究机构:申万宏源 分析师:孔凌飞 撰写日期:2015-11-06

投资要点:

公司发布2015年第三季度报告:2015年前三季度实现营业收入5.65亿元,同比增长187.34%;实现净利润6667万元,同比增长94.91%,约合eps0.12元,略超预期.前三季度扣非净利润4351万元,同比增长400%.公司预计2015年全年净利润变动区间为7089-9452万元,同比增长50-100%.

受益风电行业景气周期,积极扩张带来业绩大幅上涨.公司2015年前三季度实现净利润6667万元,同比增长94.91%,符合公司此前预告的50%-100%区间,略超我们此前的预期.今年国内风电市场增长强劲,上半年新装机量同比增长近50%.公司依托自身产品质量优势和管理效率优势,积极延长服务半径,强化客户管理,开拓国内外风塔市场,风塔产品订单增加明显,经营业绩持续增长.公司预计2015全年净利润变动区间为7089-9452万元,同比增加50%-100%.

募投项目全面投产,着力高端海上风电制造能力.公司募投项目蓬莱大金于去年11月份全面投产,采用国际上先进的制造工艺装备和生产线设备,配备完善的物流和基础设施.随着1000吨龙门吊、2万吨级和5万吨级企业自有大件专用运输码头的投入使用,公司全面建立起海上风电、海洋工程制造领域高端制造模式.我们认为蓬莱大金已率先成为专业化、规模化制造海上风电、海油工程()产品的制造基地,将对公司业绩增长提供重要动力.

双主业战略确定,外延发展可期.公司财务状况健康,资产负债率仅为30.4%,且在手现金充足,拥有外延式发展的条件.此前公司通过参股旺金金融,进军互联网金融领域表明了公司寻求新的增长点的决心和执行力,我们预计公司未来将加速传统金融与互联网金融领域的布局,长期看好公司双轮驱动的发展潜力.

维持“增持”评级.维持盈利预测,我们预期2015-2017年公司实现每股收益0.15元、0.20元和0.26元,2014-2017年复合增长率43%.目前对应2015年90倍、2016年68倍pe.目前公司蓬莱新基地订单饱和,我们预计公司将继续受益海上风电市场打开.公司财务状况健康,在手现金充足,资产负债率仅为30.4%,拥有良好的外延式发展的条件,进军互联网金融领域是公司转型迈出第一步,预计后续仍将有深入布局.

天奇股份:参股力优落地,战略布局环保领域

天奇股份 002009

研究机构:广发证券() 分析师:罗立波,刘芷君 撰写日期:2016-01-26

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